什么是强式有效市场，半强式有效市场，弱势有效市场？

一、什么是强式有效市场，半强式有效市场，弱势有效市场？

强式有效市场

强式有效市场假说中的信息既包括所有的公开信息，也包括所有的内幕信息，例如：企业内部高级管理人员所掌握的内部信息。如果强形式有效市场假设成立，上述所有的信息都已经完全反映在当前的价格之中，所以，即便是掌握内幕信息的投资者也无法持续获取非正常收益。

半强式有效市场

所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中，不仅包括证券价格序列信息，还包括公司财务报告信息，经济状况的通告资料和其他公开可用的有关公司价值的信息，公布的宏观经济形势和政策方面的信息。这样的市场称为半强式有效市场。

弱势有效市场

弱式有效市场中以往价格的所有信息已经完全反映在当前的价格之中，所以利用移动平均线和K线图等手段分析历史价格信息的技术分析法是无效的。

扩展资料：

有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。包括弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场三种形式。20世纪初法国数学家巴舍利耶最初提出。1970年，美国金融学家法玛深化并提出“有效市场假说”。认为，在有效市场的假设下，股价能够充分反映所有信息，因此不合理的价格将被很快消除。在这一假设下，任何依靠信息进行的投资都不能产生超额收益，资本市场是完全竞争市场，每个参与者都是价格接受者，因此资本市场的价格可以为企业投资融资决策提供依据。有效市场假说是现代公司财务领域的重要理论基石之一。

有效市场是指这样一种市场，在这个市场上，所有信息都会很快被市场参与者领悟并立刻反映到市场价格之中。这个理论假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应。有效市场假设认为在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速被投资者知晓。随后，股票市场的竞争会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证劵的市场价格能充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证劵的真实价值，这样的市场被称为“有效市场”。

二、a股市场属于什么有效市场？

股市场是在中国境内交易的，以人民币为结算单位的股票市场。

a股不等同于实物股票，它是以无纸化电子记账，实行的交割制度为“T+1”，有10%的涨跌幅限制（大部分新股的首日涨跌幅是44%），中国大陆机构或个人是a股的主要参与投资者。

沪市a股票买卖的代码是以600、601或603开头的6位数编码。以00为开头是深市A股代码，30开头是深市A股创业板股代码，688开头是沪市科创板股。

二、中国a股市场的集合竞价技巧是什么？

a股集合竞价分为早盘集合竞价、尾盘集合竞价。

早盘集合竞价时间为9:15~9:25，尾盘竞价时间为14:57~15：00。另外9:30~11:30、13:00~14:57是连续竞价时间。

需要注意的是，早盘9:25~9:30分可挂买卖单但交易电脑不做处理，可接收申报。

根据早尾盘的集合竞价规则，我们可以从中得出技巧，比如早盘9:15~9:20分之间可以挂单买卖，撤单也可随意。如果想在这5分钟内成交想要买入的涨停股，那么可以直接挂掉当天的跌停板价格。如果想卖出跌停的股票，可以直接挂上当日涨停价。

还有一点就是，9:20分~9:25分、14:57~15：00这两个时间段不能撤单，也就是说撤单是无效的，交易必须谨慎。

在此建议看准开盘和收市竞价情况，运用“价格优先，时间优先”的原则，如果你想再次买卖，可以挂出当日的最高最低价，并且成交度会高一些，这样挂单就不会出现想要买卖的现象；当然，如果你想再竞价，就挂出当天的最低价，这样就不会出现想要买卖的现象。

三、合格有效市场的定义？

有效市场假说，将市场分为三类，弱有效市场，半强有效市场，强有效市场。若有效市场，市场信息完全反映在价格之中，比如过去的交易价格，交易量等。在若有效市场中，技术分析是无效的，但是基本面分析有效。半强有效市场中，市场信息完全反映在价格中，基本面分析无效，但是内幕信息有效。强有效市场，价格包含了所有信息，包括内幕。美国等发达国家的主要股票市场基本属于半强有效市场。市场价格表现为含有漂移项的随机游走模型。但是随着行为经济学的兴起，越来越多的现象表明市场并不是那么有效。

好市场怎么定义呢？如果把好市场定义为资源能够合理配置的市场，越有效的市场越好

四、有效市场假说的检验？

弱式有效假说检验 检验原理：技术分析是否能用于价格（收益）预测，若有用，则弱式有效不能成立。 检验方法：

1、序列自相关分析。（若股票收益率存在时间上的自相关，即以前的收益率能影响现在的收益率，则技术分析有用，弱式有效不能成立。）相关系数及检验见书上。

2、串检验。构造三种“串”，检验相关性。

3、滤嘴法则：给出一个股票买卖的“滤嘴”，即比阶段最低点上升时买入，比阶段最高点下降时即卖出，观察是否比买入并持有策略有更高的收益率。 半强式有效假说检验 检验原理：基本分析是否有用。 检验方法：事件检验法，即检验和公司基本面有关的事件发生时，股价变化有无快速反应。若能快速反应，则投资者不能通过新信息获得超额利润，基本分析失灵，半强式有效成立。 强式有效假说检验 检验原理：内幕消息是否有用。 检验方法：检验基金或有可能获得内幕消息人士的投资绩效评价，若被评估者的投资绩效确实优于市场平均，则强式有效不能成立。

五、请简述有效市场理论？

有效市场理论（EMH：Efficient Markets Hypothesis)是西方主流金融市场理论，又称为有效市场假设，该理论是预期学说在金融学或证券定价中的应用，是现代金融学理论的重要基石，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）以及期权定价模型（OPT）都是在有效市场假设之上建立起来的。

有效市场理论始于1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛在《商业学刊》（ Journal of Business）上发表的一篇题为《证券市场价格行为》的论文。

并于由尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年深化并提出的。

“有效市场理论”起源于20世纪初，这个假说的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶的法国数学家，他把统计分析的方法应用于股票收益率的分析，发现其波动的数学期望值总是为零。

1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动)，具有“随机漫步”的特点，也就是说，它变动的路径是不可预期的。

1970年法玛也认为，股票价格收益率序列在统计上不具有"记忆性"，所以投资者无法根据历史的价格来预测其未来的走势。

这个结论不免使许多在做股价分析的人有点沮丧，他们全力研究各家公司的会计报表与未来前景以决定其价值，并试图在此基础上做出正确的金融决策。

难道股价真的是如此随机，金融市场就没有经济学的规律可循吗？ 萨缪尔森的看法是，金融市场并非不按经济规律运作，恰恰相反，这正是符合经济规律的作用而形成的一个有效率的市场。

根据法玛的论述，在资本市场上，如果证券价格能够充分而准确地反映全部相关信息，便称其为有效率。

也就是说，如果证券价格不会因为向所有的证券市场参加者公开了有关信息而受到影响，那么，就说市场对信息的反映是有效率的。

对信息反映有效率意味着以该信息为基础的证券交易不可能获取超常利润。

有效市场理论实际上涉及两个关键问题：一是关于信息和证券价格之间的关系，即信息的变化会如何影响价格的变动；二是不同的信息（种类）会对证券价格产生怎样的不同影响。

编辑本段|回到顶部 有效市场的假设前提 有效市场理论有四个假设前提： 1、市场信息是被充分披露的，每个市场参与者在同一时间内得到等量等质的信息，信息的发布在时间上不存在前后相关性。

2、信息的获取是没有成本或几乎是没有成本的。

3、存在大量的理性投资者，他们为了追逐最大的利润，积极参与到市场中来，理性的对证券进行分析、定价和交易。

这其中有包括三点：第一，假设投资者是理性的，因此投资者可以理性评估资产价值；第二，即使有些投资者不是理性的，但由于他们的交易随机产生，交易相互抵消，不至于影响资产的价格；第三，即使投资者的非理性行为并非随机而是具有相关性，他们在市场中将遇到理性的套期保值者，后者将消除前者对价格的影响。

4、投资者对新信息会做出全面的、迅速的反应，从而导致股价发生相应变化。

效应似乎在最近十五年中消失了。

b、市盈率效应：是指具有低市盈率的股票或投资组合的未来收益率往往能超过具有高市盈率的股票或投资组合的收益率，其表现要好于市场平均水平。

经验证据： 巴苏（Basu，1983）为了单独考察市盈率效应，采用如下去掉小公司效应的方法：按公司市场价值的大小将25个公司分成五组，在每组中按市盈率的大小对公司进行排列，构造了五个投资组合。

经过统计检验，结果发现具有最低市盈率的投资组合获得了最高的风险收益率，显示市盈率指标对未来收益率具有预测能力，与中强态有效性假设相矛盾。

c、市净率效应：市净率是具有预测公司股票未来收益率的价值。

b、专业投资者效应 弗兰德、布朗和克兰科特（Friend, Blume and Crockett，1970）检验了共同基金的收益率，结果发现相对于纽约证券交易所加权指数有一个2.98%的α值，相对于纽约证券交易所的等权重指数也有一个正的α值，尽管相对较小，但是统计显著的。

康和简（Kon and Jen，1979）对共同基金的绩效进行了研究，通过统计分析得出的结论是，不同专业投资者之间是有区别的，他们的收益率之间有显著的差异。

这说明，某些专业投资者具有一定获取超额受益的投资能力。

当然，也有一些研究结果表明，在考虑了风险等因素之后，不同专业投资者差别很小，他们的收益率之差只是运气而已 有效市场理论是现代金融学的重要基石，理论与实证检验结合得也比较完美，已形成一套完整的体系，在20世纪80年代以前一直占据了金融学研究的中心地位。

随着实证检验中上述一些金融市场的“异常现象”的出现，对有效市场理论的争论一直不断。

主要的争论集中在理性人的假设上。

因此，针对有效市场假设前提的不切实际，出现了行为金融学，解释了金融市场的“异常现象”。

但一个理论或假说正确与否不在于其假设是不是符合实际，而在于它是不是经受住实证的检验，能不能正确地作出预测。

金融市场的“异常现象”的出现还不能完全否定其正确性，而且在金融市场的“异常现象”发现之后，很多“异常现象”也随之消失了。

因此，虽然不能把有效市场理论当作真理并以此来解释金融市场上的所有现象，但是，有效市场理论仍是金融理论研究进一步深化的出发点。

六、弱势有效市场是什么？

弱势有效市场是指投资者可以通过基本面分析或技术分析等方式获得超额收益，但由于市场资源有限，信息不对称等因素导致市场存在短期的异常波动和投资者的不专业行为，使得这些超额收益的获得难以持续。

在弱势有效市场中，投资者可以通过投资低估的股票或不同行业的轮动配置来获得相对收益。但是，这种超额收益仍然需要通过风险管理和定期的投资决策来保持长期的稳定性。

七、什么是有效服务市场？

有效服务市场是组织和实现服务商品流通的交换体系和销售网络，是服务商品生产、交换和消费的综合体。

有效服务市场与一般商品市场相互依存、相互作用，存在着密切联系。

有效服务市场是一个庞大的市场系统，根据不同的标准，可以将服务市场划分为以下几种类型：

1、生产服务市场。

生产服务市场主要是指以满足企业生产活动为目的，直接为企业生产过程提供服务的市场。

主要包括：机器设备维修服务、生产线的装配、零部件的更换、机器的保养服务；生产经营管理活动服务；劳动力的培训服务。

2、生活服务市场。

生活服务市场主要是指以满足人们生活需要为目的，提供满足人们生活需要的服务商品的市场。

主要包括：加工性服务、活动性服务、文化性服务。

3、流通服务市场。

流通服务市场主要是指提供商品交换服务和金融业服务的市场。

主要包括生产过程服务，如保管、包装、搬运等业务；交换性服务，如柜台销售、业务洽谈等商业活动；金融业服务，如存贷款、储蓄、支票管理、结算和代客户转移支付等服务。

4、综合服务市场。

综合服务市场主要是指交叉性服务市场。

主要包括公共事业服务、运输服务、旅游服务、信息传递服务等。

八、企业中的市场部有哪些职位?比如说市场经理？

市场部的领导，有的叫总监有的叫市场部经理； 下面会分几个项目：广告促销、品牌、市场策划、营销沟通、产品调研、公关等，可以是经理，也可以是专员。 有些经理或总监会设一个助理。 各别公司的市场部还有渠道专员的职位。

九、什么叫市场有效率？

市场效率是指一个市场实现其相应的功能(促进交易和收集发布信息)的效率。市场效率取决于转移商品或者劳务的所有权的难易程度(也就是交易成本)和有关交易信息的质量。

市场效率与资源配置方式的关系是资源配置的优化会提高市场效率，而资源配置的优化在于配置方式的综合运用。资源配置的方式有两种：市场和计划。市场通过价格机制优化资源配置，提高市场效率;计划通过对市场信息的获取，制定出各种措施调节资源配置，改进市场效率。

十、什么是有效的市场细分？

有效的市场细分必须满足以下条件：

1、经过细分后的市场是可以识别并加以衡量的。既细分出来的市场不仅范围比较清晰，而且能大致判断这个市场的大小。

2、细分出来的市场必须有充分的现实需求，而且能够符合企业销售的期望水平，同时还要有一定的需求潜量，从而使企业在进入这个市场之后能够有良好的发展前景。

3、细分后的市场是企业的营销活动影响能够到达的市场。企业具有进入这些细分市场的资源条什和竞争实力，企业能够通过媒体有效地把产品信息传递给众多的消费者，产品能够经过一定的销售渠道抵达该市场。

4、经过细分所形成的市场中，顾客群体的需求应该在一个较长的时期内保持相对的稳定，这样才能保证企业有效地开发这个市场，并获得预期的收益。

5、细分出来的各个子市场，对企业营销变项组合中任何要素的变动都能灵敏地作出差异性的反应。

顶一下

(0)

0%

踩一下

(0)

0%