中国平安股票行情？

一、中国平安股票行情？

您好，以下是来自优台网（http://www.utai.com）的回答：

楼主的提问是一年前了，我们就来谈一下最新的行情。2015年股灾以来，中国平安的股价也是一跌再跌，陷入了长达2年的低谷期，直到2017年04月下旬开始逐步反弹上扬，整体上行趋势持续到2018年01月23日，到达81.28元的阶段性高点。然后，又一路逐级下跌，如今显露企稳回升之势，曙光初现。

A股总市值排名第六位的保险业航母中国平安，无论是公司实力还是资管规模，都是行业的标杆，资产管理规模超过2万亿元。作为6家上市保险企业中的绝对领头羊，中国平安堪称整个行业的霸主，龙头地位独一无二。下面来具体分析中国平安的投资价值和股票未来上涨潜力。

一.从财务走势看盈利能力，同行对比看竞争优势

这里运用优台网的财务分析工具，对中国平安的盈利能力进行分析：

（中国平安的近10年财务走势曲线）

从上图中的中国平安近10年财务走势曲线图可以看出，净资产和净利润一直在逐年稳步上升，形势向好。ROE走势虽有所起伏，但2013年以来均保持在15%以上，2017年更是达到23.34%，同比增加34.22%。整体来看，中国平安各业务线实力强劲，业绩增长稳健，盈利能力佳，保费的短期扰动不改中长期大势。

（中国平安与中国人寿等5家保险企业的近5年ROE走势曲线对比）

在A股上市的6家险企中，目前的市值排名是中国平安>中国人寿>中国太保>新华保险>西水股份>天茂集团。通过对它们的近5年ROE走势曲线比较来看，中国平安表现最为稳健，且领先优势明显，质地十分优秀。

在消费升级点燃保障性需求、供给侧改革提升龙头公司集中度的大背景下，中国平安的新单保费及NBV降幅明显优于行业，价值龙头效应进一步强化，同时以科技金融构建核心竞争力，长期盈利能力看好。

二、估价看未来股价上涨潜力

要看中国平安的股价上涨潜力，可以使用优台网估价器，这里我们通过净资产估值方法，预估未来3年中国平安可实现20%的年均净资产增长率（一季度为22%），也即净资产达到7936亿元。今年开门红产品销售难度较去年有所提升，同时件均保费不及去年同期，代理人收入下滑导致一季度代理人流失。但随着我国居民消费不断升级，对于保险产品的需求将持续释放，行业发展确定性较强，公司代理人数目长期稳健增长可期。

（中国平安的估价步骤1）

再按3%的贴现率、2倍市净率，通过净资产估值方法的数据运算，得出未来3年里，中国平安的估价可达86.84元，股价仍有一定上行空间。

（优台网的中国平安未来3年估价结果）

目前股价对应2018PEV仅为1.09倍，戴维斯双击（价值增长+估值提升）能够持续提升公司价值，根据公司历史估值水平与国际对标，现在中国平安的估值相对较低，具备投资价值。

同时，要注意的风险有：（1）权益和利率市场大幅波动；（2）重疾险销售不及预期；（3）保障型增长不及预期；（4）新业务价值负增长。

二、如何看待中国平安这支股票？

说到在今年的整体思路中，我会倾向于配置困境反转的大盘成长型股票。从今年1月的情况可以看出，北向资金开始大手笔配置大盘蓝筹股，仅仅1个月就流入了1400亿，比2022年全年800的净流入还要多，这么大的资金体系，绝对不是说做做短线就跑的那种。

看回年初至今涨幅比较好的板块，除了热点ChatGPT外，基本都是白酒、券商等去年在底部摩擦的行业，所以指数涨得很夸张，但大家认为的普涨行情并未出现。

有消息称，国外的大型投行已经开始配置金融行业，反观我们这边，好的金融标的无非就剩下了券商和保险，银行和地产已经成了过去式，所以我把目光投向了保险龙头——中国平安。

一、跌了2年是怎么回事

从周线走势上看，中国平安从21年开始走下坡路，那个时候正是国内防控开始加重的时刻，也是地产行业出事的时候。

平安的营收主要为两种：1、寿险（就是保单） 2、投资（把保费拿去投项目，股市、公共建设等低风险项目）

从真实情况下看，营收的增长开始趋缓下降。这样一看，就能明白为何会跌了2年，原因就是当时不确定因素导致市场给到中国平安的估值以及营收预期大大下调，成了戴维斯双杀。

二、保险也是有很强的经济周期性

从13年-19年，中国平安的业务增长一直维持在平均20%左右，这完全得意于当时经济快速发展，人们口袋有钱了，买车买房，也带动了保险业务的增长。

不过从经济周期理论上看，这明显是不科学的，因为过度的上涨容易形成泡沫（可以参考房地产目前的惨况，有多久的风光就有多久的悲催）。

所以20-22年3年期间，平安的增速下跌我觉得是好事，起码挤出了不少泡沫，之前保险业务很野的，现在正规了也慢慢提高了大众对其的信心。

从23年1月的寿险业务增长情况来看，同比增加3.8%，这个值在全年来看我觉得已经很保守了，因为目前的经济还未曾明显复苏，还得看一季度整体经济数据才能做更好预测。

寿险销售最困难阶段或已过去

中国平安寿险NBV 2022年前三个季度同比下滑27%，但呈现下滑幅度逐渐收窄的迹象。平安过去两年对寿险的改革举措（尤其是代理人队伍的转型升级）正逐渐显现出效果。其代理人产能在22年1月 同比提高了27%，是2020 年以来为数不多的同比改善，也是过去10 年幅度最大的改善。

地产风险消退

平安集团口径下对地产的金融投资包括约6300 亿银行涉房贷款、2300 多亿表内地产金融投资和不到700 亿表外地产信托，分布在保险、银行、平安不动产以及信托主体中。

平安银行涉房贷款比例和不良率在上市股份制银行中均较低。2300 亿表内地产金融资产占除贷款外的平安总资产比例为3.1%，属于风险可控的范围。此外，平安还拥有千亿级别的物业投资，所以物业的稳定收入可以覆盖不良资产。

在这里我引用一下巴菲特当年收购喜诗糖的案例，当年喜诗糖具有很强的品牌影响力，和可口可乐类似，但因为当时美国陷入了经济危机，导致没有了现金流，巴菲特出手收购，结果没过几年利润翻好几倍。

这个案例很明白，当一个拥有极高护城河的好公司面临经济倒退的时候，便宜的筹码才是我们关注的点，以合理的价格买入好公司是投资的本质。

三、中国平安的估值计算

1、市盈率方面

平安的动态市盈率是8.75，距离行业等权市盈率15还有70%的空间，与同行比较，中国平安的净资产收益率处于行业第一，在经济好转的情况下，估值上调是完全没问题的。

从中国平安的营收来说，每年的分红和利润都比较稳定，虽然近3年利润增长已经开始趋于平稳甚至小幅下降，但不影响其龙头地位。

2、PEV计算

保险公司的估值计算比较特殊，一般采用PEV计算方式，PEV=每股股价/每股内含价值，而内含价值=有效业务价值+调整净资产。

简单说一下即可，因为真要算起来得精算师结合一大堆数据去算。

从雪球的财务数据可以看出，目前中国平安2022年中报的内在价值时1.44万亿，每股内含价值就是14400/182.8=78.7，PEV=48.8/78.7=0.62

看到PEV的历史百分位图，0.62处于一个极度低估的区间，一般来说，1PEV是正常估值，经济好的时候可以给到1.2-1.4PEV，不过0.62PEV说明目前中国平安银行的安全边际确实高。

三、用格雷姆估值方式

我继续用其他的估值方式验证一次，公式是V（每股价格）=EPS（每股收益）*（8.5+2*预期利润增长率）

我给一个很保守的值，按照1月份寿险的同比增长率3.8%作为预期年利润增长率（实际上应该还会更高），计算V=4.183*（8.5+2*3.8）=67.3

也就是说，哪怕中国平安以后以一个极低的年平均增长率发展，67元也是一个非常保守的合理价位。

三、中国平安股票可以长期持有？

中国平安股票可以长期持有；推荐使用以下原则进行长线股票的捕捉：

1、快速成长型、稳健成长型企业。

2、公司产品简单、易懂、前景看好。

3、有稳定的经营历史，最少需要有五年以上的经营历史。

4、管理层理性、忠诚，以股东的利益为先。

5、财务稳健，自由现金流量充裕（现金流就是公司的血液）。

6、经营效率高，收益好。每股收益每年增长的公司肯定是一家好公司。

7、资本支出少，成本控制能力较强。严控三项管理费用和成本支出的公司，无疑是一家盈利的高手。

8、流通盘较小的中小盘股。

9、市盈率较低。不是任何时候都是买进股票的最佳时机，而是耐心等待市盈率很低的时候买进，然后中长线持有。

四、中国平安股票，还能涨吗？

就技术面客观分析，目前是底部区域，会来回震荡，短线不会连续上涨，会开始上涨的时间在四月底五月初

五、中国互联网股票有哪些？

中国互联网概念股票有:

科大讯飞、中青宝、广东榕泰、恒信东方、鸿达兴业、新纶科技等。

六、如何看待中国平安股票近段时间走势？

中国平安这只票，综合评价，相对来说，性价比已经不高，因为前期累计涨幅已经不小了，现在股市走好，低位低价的优质个股多如牛毛，不要只盯着中国平安，像他这样的绩优白马股虽然业绩好，但是炒作也是有规律的，在大行情整体不景气的时候，他会是很好的穿越熊市的投资标的，但是股市走好，他却不再是好的投资目标，很多时候，股市走好，白马股反而会被淹没在风起云涌的股市浪潮中。目前股市看，银行、证券和中小创板块将是近期的上涨主力军，科技股首当其冲，可以重点配置，证券板块是股市的灵魂板块，是股市走好最先受益，也是必涨的板块，重点关注。可以关注我的财富号，及时获取行情指导和走势分析：

七、中国平安股票里面包括平安银行吗？

我认为中国平安股票虽然不包括平安银安，但是中国平安股票的资管业务投资了平安银行，也就是说中国平安占有平安银行的股份，平安银行业绩的好与坏对中国平安的股价是有影响的，中国平安除了投资平安银行还投资了一些地产行业和许多其他企业，希望中国平安的平安医疗平安健康早日发挥作用，希望中国平安早日走出困境！

八、中国平安股票和中国银行股票哪个比较风险低？

应该都差不多吧。这些公司都很大集团应该差不多，股票价格不会波动太大。硬要说的话，个人感觉应该是中国银行吧，因为中国银行是国企，是国家创办的属于四大银行之一，所以它的股票波动应该不会太大，就算有波动国家也会控制的。而平安是私企风险估计会高点，但也高不到哪去。所以说他们的风险都差不多。

九、中国平安股票怎么样，适合长期持有吗？

中国平安已经发布了2022年的年报，而且昨天（16日）也召开了发布会。

平安的年报有一定复杂性，看不懂的建议去看发布会，简单直接。

我发现不少人说平安的业绩没有达到预期，我反倒觉得看到了曙光。

下面我就借着业绩发布会的主要内容，让大家有一个更直观的理解。

主持人是董秘盛瑞生，第一个发言的是首席执行官姚波，介绍2022年全年业绩表现。

姚波说：

中国平安的战略是“综合金融+医疗健康”，愿景是成为国际领先的综合金融和医疗健康服务提供商。

2022年是非常严峻的一年，反正就是过去一年国际上那些广为流传的那些话……

国内也是供需受阻，经济承压，全年GDP增长3%，股市和债市下挫。

总结来说就是经济不好加熊市，然后话锋转折，中国平安通过深化改革等多项举措，实现了整体运营的稳健表现。

具体数据如下图。

归母营运利润1484亿，只增长了0.3%没好意思说，只是说保持了正增长。

营运ROE18%，体现了集团整体高质量发展，表现优于同行平均水平。

然后由于资本市场的波动和行业面临一系列的挑战，所以归母净利润有一定的下滑。

这个理由讲了等于没讲。

但值得欣慰的是NBV指标已经转正，并保持良好的势头。

平安一如既往的注重股东回报，全年派发的股息是2.42元/股，同比增长1.7%，高于营运利润的增长。

我也觉得平安每年分红都还是可以的。

接下来讲了各个具体业务的表现。

平安独特的综合金融经营模式，带来了业务的多元化，加深了业务的护城河。

作为营运利润的核心，寿险及健康险1112亿，同比有16%的增长。

第二大贡献是平安的银行业务264亿，同比增长25.3%。

接下来讲的是营运偏差。

归母营运利润1112亿，同比增长16%。

其中营运偏差146亿，同比增长96%。

这个主要是因为实际的赔付比公司的假设要低。

而且13个月和25个月的产品继续率都有所改善。

重点说了居民消费意愿降低，导致保障性产品有所下滑。

这个感受就太明显了，我身边就有很多因为没钱，断交保费的。

这其实很亏，我之前说过，穷人和富人是最应该买保险的，因为穷人没有抗风险能力，富人多一份保障总归是好的。

现在看来，我好像错了。

穷人买保险或者不买保险，都有道理，买保险当然是有保障，但是商业险的价格并不低，一份主险加一些附险，怎么着都至少要好几千元，如果保障多一点，过万都很正常。

这无疑是一笔负担。

所以我看到身边的朋友这两年断交保费的不在少数，因为没钱。

这就意味着之前交过的保费都浪费了，因为必须要交满多少年之后，老了才会有保障。

所以给大家提个醒，商业险的本质是好的，但是如果个人资产不稳定，随时有可能现金流断掉，还是建议考虑一下。

平安的保障型产品下滑是比较明显的，说明很多人是真没钱了。

也正是由于经济负担问题，平安的新业务下滑较大。

2022年新业务价值288亿，同比下降24%。

姚波觉得2023年经济回暖，疫情放开，居民消费意愿问题已经得到逆转。

从数据来看，确实有好转，比如今年2月和3月平安的新业务都是正增长。

但是从身边的商业观察来看，我感觉还是比较萧条。

可能是我感受错了吧。

姚波说未来的经济会越来越好，平安也在过去几年的改革中，打好了基础，可以抓住发展的机遇。

这句话我倒是比较认同，我平时就经常说，我国经济一定会越来越好，国运会越来越强。

姚波想对外表达的意思是未来中国越来越好，买保险的人会越来越多。

实际上这是官话，他内心可能想的是有钱人越来越多，也越来越有钱，平安做好了抓住有钱人的准备。

反正我是这样觉得的，因为贫富差距会越来越大。

接下来是内含价值问题。

从上图可以看到，寿险及健康险的内含价值营运回报率11%。

内涵价值是下降的，所以姚波没说。

2020年寿险和健康险内含价值8246亿，2021年是8765亿，而2022年只有8748亿。

不过下降不多，差不多持平，这一点挺重要的。

内含价值是保险行业特有的指标，跟其他行业的经济附加值类似。

意思是在充分考虑总体风险的情况下，分配给适用业务的资产所产生的股东现金流的现值。

如果还不能理解，那就再简单一点，在不考虑未来新业务增长的情况下，如果此时此刻把公司清算，能卖多少钱，就是这家公司的内含价值。

也就是保险公司当下真正的家底和价值。

可以用来评估公司，也可以用来评估具体某个产品。

比如上面截图的就是寿险和健康险这类产品，这也是平安主要的业绩来源。

中国平安集团的内含价值2022年1.424万亿，2021年是1.396万亿，整体是增长的。

接下来讲的是分红。

2022年每股分红2.42元，同比增长1.7%。

分红比例为归母营运利润的29.5%，也就是将拿出438亿左右来分后。

平安的股东夏天可以吃哈根达斯了。

关于公司的偿付能力就没什么好说的，每年都远高于监管要求。

核心充足率监管要求50%以上，平安都是100%以上。

综合充足率监管要求100%以上，平安都是200%以上。

稍微解释一下这两个东西。

核心偿付能力充足率，就是核心资本与最低资本的比值，核心资本是保险公司在持续经营或者破产清算的情况下，可以吸收损失的资本。

这个指标是用来衡量保险公司的资本质量。

综合偿付能力充足率，就是实际资本与最低资本的比值，实际资本是保险公司在持续经营或者破产清算的情况下，可以吸收损失的财务资源。

这个指标是用来衡量保险公司资本的充足度。

保险的本质是帮助客户抵御风险，所以偿还能力非常重要。

接下来是公司的投资。

平安的投资有5个原则。

资产与负债匹配、投资与收益匹配、投资于流动性匹配、投资风险与安全匹配、投资与财务收益匹配。

从上图能看出，固定收益类的投资比较稳定，而且占到70%以上，这个是保安全。

股权类投资占比12%以上，这个是博高收益，同时冒风险。

另外不动产投资占比4.7%，也就是房地产。

不过物权也就是收租占了58%，股权占了22%，其中又有70%是收租的。

真正的房地产债权投资之占比20%，也就是占总资产的0.94%，股权投资里面可能还有一点。

总共就算1%吧，凑一个整数。

之前华夏幸福暴雷的时候，我看到很多人说中国平安是房地产公司，很多人批评平安投资房地产。

我就纳闷了，人家只拿出了1%的钱去投资房地产，怎么就变成房地产公司了？

平安在理财产品上的投资占比不低，占到了10%。

投资金额达到4428亿，其中基建类的又占了一半，收益率5%左右。

有些人说平安的投资能力不行，差点把我笑喷了。

平安的首要目的是求稳，在低风险的框架下，而且资金量这么庞大，能有5%的收益率已经很好了。

不信的话你去试试，你除了买国债，买小部分低风险正儿八经的理财产品之外，你还能去买什么？

所以现在很多有钱人，手里拿着钱不知道去投资什么，有很多读者朋友也过来问我。

这个问题这里就不展开了，说起来比较多。

市场上大部分理财产品风险都是不低的，包括银行推荐的。

不过有一说一，平安的投资收益率是有所下滑的。

近十年的平均净投资收益率5.3%，平均总投资收益也是5.3%。

显然这两年是拖后腿的。

这也是经济环境造成的影响，经济不好的时候，各类风险都会上升。

平安为了追求低风险，降低收益是必然的。

最后姚波提到了会计新准则的问题，具体计算指标会在中报之前披露。

这个东西其实很重要，它会直接而且显著的影响净利润。

会计准则的变化，也就是统计口径的变化，当然财务数据就会跟着变。

后面要实行的是IFRS17和IFRS9准则，强烈建议关注中国平安的朋友花时间去弄懂这两个准则，否则你计算平安的业绩一定会不准。

我这里简单的说一下。

IFRS17国际财务报告准则第17号—保险合同，是国际会计准则理事会（IASB）在2017年发布的新保险会计准则。

有个核心是“收入确认”的问题，假如保险公司的保费收入是一个亿，但是保费的交付期是一年，也就是一年之后，客户的合同才算履行完毕，这笔钱才算是落袋为安。

实际上很多保险公司在保费到账的时候，就把这笔钱算成是自己的，这是不合理的。

所以IFRS17就规范了这个问题，原本2021年就要执行的，推迟到从今年的1月1日开始实施。

没有上市的公司可以推迟到2026年1月1日在开始实施

IFRS9是国际财务报告准则第9号—金融工具，里面很重要的一个是预期信用损失减值问题。

之前采用的都是IAS39，我们都知道金融负债是会按照公允价值计量的，公允价值的变动会影响损益或者摊余成本。

那么如果当某公司自身有问题，导致金融负债的公允价值降低时，之前的会计准则反倒还会算作当下利润的增加。

就好比你借了100块钱，现在你的信用下降了，所以你这笔负债的价值也下降到只值90元，那么你的债务因为你自己出了问题，反而平白无故消失了10块钱，等于是你利润里面多了这10块钱。

当然这是简单通俗的解释，严格上也不能按上面这个说法，不过逻辑类似。

是不是都觉得这样不合理？

所以IFRS9就将公允价值变动导致的损益算进其他综合收益。

这个会很大幅度影响计提的统计，之前对于不良贷款计提有推迟或者计提不够的问题。

所以新的会计准则会加大减值，让企业的资产和业绩更真实。

值得一提的是，现在我国保险公司只有中国平安采用了IFRS9，所以对平安没什么影响，其他保险公司可就说不定了。

如果看到改执行新规则后，某某保险公司业绩大降，不要奇怪。

我自己也用IFRS17会计准则重新计算了中国平安的很多财务数据，真的是算得我头昏眼花。

赶快点个赞安慰一下！

之前保险行业的财务有一个最大的特点就是“假设”，很多情况和数据都是通过假设然后再所谓精算出来。

新准则倒是减轻了精算师的负担，比如利差、费差、死差等等都有了规定。

未来的保险公司，被新准则洗一遍之后，都会有短期的阵痛，然后在一片骂声中恢复元气。

中国平安2022年净利润减少了一百多个亿，也是这个原因。

短期投资波动统计就减少了四百多个亿。

关于平安的整体年报和其他财务数据补充，就放在明天的周总结里面。

今天周末，就简单的看一看，重点是吃好玩好喝好！

我做了下面这张表，A股核心资产研究汇总的表格，里面精选了上百家优质的龙头公司，并附数万字的分析方法。

以后所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据，另外以后每周的周末，会把本周分析过的公司一起做一个深度总结，周总结也会和表格放在一起。

每次分析公司后，会在后面加一些更深度的观点或者计算方法，也会放到一起方便阅读，都记得去看。

专注于上市公司财报和基本面深度分析。

很多时候，盈亏也只是一念之间！

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十、中国平安股票601318是什么股？

中国平安是保险行业的龙头股，在香港交易所和上海交易所上市，香港股票代码为：02318；上海股票代码：601318。

中国平安保险股份有限公司是中国第一家股份制保险企业，公司1988年5月27日成立，2007年在上海证卷交易所上市，主要经营投资保险相关业务。

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